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2010年國內(nèi)品牌面臨著外資品牌價格戰(zhàn)的風險。從中怡康的數(shù)據(jù)看出,外資品牌近幾個月價格在持續(xù)下降,而國內(nèi)品牌受制于成本原因,產(chǎn)品價格在上升,導致國內(nèi)品牌的市場份額有所下降,這體現(xiàn)了液晶面板漲價背景下,外資企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈一體化的優(yōu)勢。而目前來看,液晶面板價格已經(jīng)開始回落,國內(nèi)品牌的成本壓力有所減弱,預計后續(xù)國內(nèi)品牌可能會有一定程度的降價,需要關(guān)注國內(nèi)品牌在規(guī)模和利潤上如何平衡。
預計公司10年、11年EPS為1.19元、1.40元,對應(yīng)的PE為21倍、18倍。鑒于2010年彩電行業(yè)依然維持高增長,新產(chǎn)品LED電視有望在2010年有所突破,而公司在LED電視方面有一定優(yōu)勢,我們維持對公司的“強烈推薦”評級。
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